Chères lectrices, chers lecteurs,
Notre portefeuille Croissance atteint désormais une performance de +14,92% depuis le 1er janvier. Dans le même temps, le CAC 40 est à 8082 points et reste en territoire négatif, à -0,82% depuis le début de l’année. L’Euro Stoxx, pour sa part, affiche +2,48%.
Autrement dit, l’écart avec le CAC 40 dépasse désormais chaque jour les 15 points. Et même face à l’Euro Stoxx, notre avance reste considérable.
Je ne vous donne pas ces chiffres pour faire de l’autosatisfaction. Je vous les donne parce qu’ils disent quelque chose. Ils montrent que, dans un marché européen très hésitant, marqué par les tensions géopolitiques, la crise du détroit d’Ormuz, les rotations sectorielles et les doutes sur la croissance, un portefeuille bien structuré peut faire beaucoup mieux que les indices.
C’est précisément le cœur de ma méthode.
Il ne suffit pas de choisir des valeurs. Il faut construire un portefeuille. Il faut lui donner une morphologie. Il faut articuler des lignes de socle, des lignes de rendement, des lignes de croissance, des lignes de protection structurelle, et parfois quelques petites lignes plus spéculatives, mais toujours dans des pondérations très mesurées.
C’est dans cet esprit que nous avons commencé cette semaine à nous positionner, très progressivement, sur le spatial.
Je le dis clairement : nous ne sommes pas en train de construire un portefeuille spatial. Nous ne sommes pas en train de céder à une mode. Nous ne sommes pas en train de courir derrière toutes les valeurs qui flambent à Wall Street.
Mais nous ne pouvons plus ignorer ce qui se passe.
Aux États-Unis, le spatial est en train de devenir un grand narratif de marché. Ce n’est plus seulement une affaire de fusées. C’est un récit qui mêle défense, infrastructures orbitales, communications, souveraineté, données, intelligence artificielle et économie lunaire. Et lorsqu’un narratif de cette ampleur commence à se constituer, il faut au moins l’étudier.
C’est ce que nous avons fait.
Nous avons donc commencé à intégrer ce thème avec prudence, en retenant notamment une valeur américaine très spéculative, mais qui nous paraît aujourd’hui moins délirante que d’autres dossiers du secteur en termes de valorisation relative.
Cette valeur gagne déjà environ 15% depuis ma recommandation de lundi.
Il est encore temps, pour le pari, risqué certes mais le grand pari des prochaines années... Je réitère cette recommandation avec toutes les règles de prudence et compte-tenu de ses dernières annonces essentielles qui changent les perspectives :
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